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Qu’est-ce que le bitcoin et comment fonctionne-t-il ?

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Bitcoin - ©EivindPedersen, CC0 Creative Commons

Non seulement le bitcoin (BTC) est la première crypto-monnaie, mais c’est aussi la plus connue des plus de 19 000 crypto-monnaies qui existent aujourd’hui. Les médias financiers couvrent avidement chaque nouvelle hausse spectaculaire et chaque baisse à vous retourner l’estomac, faisant du bitcoin un élément incontournable du paysage.

Si cette volatilité effrénée peut faire les gros titres, elle ne fait pas du bitcoin le meilleur choix pour les investisseurs novices ou les personnes à la recherche d’une réserve de valeur stable. Comprendre les tenants et les aboutissants peut s’avérer délicat – examinons de plus près le fonctionnement du bitcoin.

Qu’est-ce que le bitcoin ?

Bitcoin est une monnaie numérique décentralisée que vous pouvez acheter, vendre et échanger directement, sans intermédiaire comme une banque. Le créateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a décrit à l’origine le besoin d’un « système de paiement électronique basé sur la preuve cryptographique plutôt que sur la confiance ».

Chaque transaction en bitcoin qui a été effectuée existe sur un grand livre public accessible à tous, ce qui rend les transactions difficiles à inverser et à falsifier. C’est une question de conception : En raison de leur nature décentralisée, les bitcoins ne sont pas soutenus par le gouvernement ou une quelconque institution émettrice, et il n’y a rien d’autre pour garantir leur valeur que la preuve intégrée au cœur du système.

La raison pour laquelle les bitcoins valent de l’argent est simplement que nous, en tant que personnes, avons décidé qu’ils avaient de la valeur, comme l’or

explique Anton Mozgovoy, cofondateur et PDG de la société de services financiers numériques Holyheld.

Depuis son lancement public en 2009, la valeur du bitcoin a augmenté de façon spectaculaire. Alors qu’il se vendait autrefois à moins de 150 dollars la pièce, au 8 juin, 1 BTC équivaut à environ 30 200 dollars. L’offre étant limitée à 21 millions de pièces, beaucoup s’attendent à ce que son prix ne cesse d’augmenter au fil du temps, d’autant plus que les grands investisseurs institutionnels commencent à le considérer comme une sorte d’or numérique pour se protéger de la volatilité du marché et de l’inflation. Actuellement, il y a plus de 19 millions de pièces en circulation.

Comment fonctionne le bitcoin ?

Le bitcoin est construit sur un enregistrement numérique distribué appelé blockchain. Comme son nom l’indique, la blockchain est un ensemble de données liées entre elles, constitué d’unités appelées blocs contenant des informations sur chaque transaction, notamment la date et l’heure, la valeur totale, l’acheteur et le vendeur, ainsi qu’un code d’identification unique pour chaque échange. Les entrées sont enchaînées dans l’ordre chronologique, créant ainsi une chaîne numérique de blocs.

Une fois qu’un bloc est ajouté à la blockchain, il devient accessible à quiconque souhaite le consulter, agissant comme un grand livre public des transactions en cryptomonnaies

explique Stacey Harris, consultante pour Pelicoin, un réseau de distributeurs automatiques de crypto-monnaies.

La blockchain est décentralisée, ce qui signifie qu’elle n’est pas contrôlée par une seule organisation. « C’est comme un Google Doc sur lequel tout le monde peut travailler », explique Buchi Okoro, PDG et cofondateur de la bourse de crypto-monnaies africaine Quidax. « Personne n’en est propriétaire, mais tous ceux qui ont un lien peuvent y contribuer. Et lorsque différentes personnes le mettent à jour, votre copie est également mise à jour. »

Si l’idée que tout le monde puisse modifier la blockchain peut sembler risquée, c’est en fait ce qui rend le bitcoin digne de confiance et sécurisé. Pour qu’un bloc de transaction soit ajouté à la blockchain du bitcoin, il doit être vérifié par la majorité de tous les détenteurs de bitcoins, et les codes uniques utilisés pour reconnaître les portefeuilles et les transactions des utilisateurs doivent être conformes au bon modèle de cryptage.

Ces codes sont des nombres longs et aléatoires, ce qui les rend incroyablement difficiles à produire de manière frauduleuse. Le niveau d’aléa statistique des codes de vérification de la blockchain, qui sont nécessaires pour chaque transaction, réduit considérablement le risque que quiconque puisse effectuer des transactions Bitcoin frauduleuses.

Comment fonctionne le minage de bitcoins ?
Le minage de bitcoins est le processus d’ajout de nouvelles transactions à la blockchain de Bitcoin. C’est un travail difficile. Les personnes qui choisissent de miner des bitcoins utilisent la preuve de travail, en déployant des ordinateurs dans une course pour résoudre des énigmes mathématiques qui vérifient les transactions.

Afin d’inciter les mineurs à poursuivre la course pour résoudre les énigmes et soutenir l’ensemble du système, le code Bitcoin récompense les mineurs avec 6,25 BTC pour chaque nouveau bloc. Cette quantité de BTC équivaut à près de 190 000 dollars.

« C’est ainsi que de nouvelles pièces sont créées » et que les transactions récentes sont ajoutées à la blockchain

explique M. Okoro.

Au début, il était possible pour une personne ordinaire de miner des bitcoins, mais ce n’est plus le cas. Le code du bitcoin est écrit de manière à rendre la résolution de ses énigmes de plus en plus difficile au fil du temps, ce qui nécessite de plus en plus de ressources informatiques. Aujourd’hui, le minage de Bitcoin nécessite des ordinateurs puissants et un accès à des quantités massives d’électricité bon marché pour réussir.

Le minage de bitcoins est également moins rémunérateur qu’auparavant, ce qui rend encore plus difficile l’amortissement des coûts de calcul et d’électricité croissants.

« En 2009, lorsque cette technologie est apparue, chaque fois que vous obteniez un timbre, vous obteniez une quantité de bitcoin beaucoup plus importante qu’aujourd’hui », explique Flori Marquez, cofondateur de BlockFi, une société de gestion de patrimoine en crypto-monnaie. « Il y a de plus en plus de transactions [maintenant, donc] le montant que vous recevez pour chaque timbre est de moins en moins important. » D’ici 2140, on estime que tous les bitcoins seront entrés en circulation, ce qui signifie que le minage ne libérera aucune nouvelle pièce, et que les mineurs pourraient plutôt devoir compter sur les frais de transaction.

Comment utiliser les bitcoins ?

Aux États-Unis, les gens utilisent généralement les bitcoins comme un investissement alternatif, permettant de diversifier un portefeuille en dehors des actions et des obligations. Vous pouvez également utiliser le bitcoin pour effectuer des achats, mais certains vendeurs acceptent la crypto originale.

Parmi les grandes entreprises qui acceptent les bitcoins figurent Microsoft, PayPal et Whole Foods, pour n’en citer que quelques-unes. Il se peut également que certains petits détaillants locaux ou certains sites Web acceptent les bitcoins, mais vous devrez faire des recherches.

Vous pouvez également utiliser un service qui vous permet de connecter une carte de débit à votre compte cryptographique, ce qui signifie que vous pouvez utiliser les bitcoins de la même manière qu’une carte de crédit. Cela implique aussi généralement qu’un fournisseur financier convertisse instantanément vos bitcoins en dollars.

Dans d’autres pays, en particulier ceux dont la monnaie est moins stable, les gens utilisent parfois des crypto-monnaies au lieu de leur propre monnaie.

Le bitcoin permet aux gens de stocker de la valeur sans dépendre d’une monnaie soutenue par un gouvernement. Il offre aux gens la possibilité de se protéger contre le pire des scénarios. On voit déjà des gens dans des pays comme le Venezuela, l’Argentine et le Zimbabwe (des pays lourdement endettés) où le bitcoin connaît un succès considérable.

Lorsque vous utilisez le bitcoin comme une monnaie, et non comme un investissement, aux États-Unis, vous devez être conscient de certaines implications fiscales.

Comment acheter des bitcoins ?

La plupart des gens achètent des bitcoins via des bourses de crypto-monnaies. Les bourses vous permettent d’acheter, de vendre et de détenir des crypto-monnaies. La création d’un compte est similaire à l’ouverture d’un compte de courtage : vous devrez vérifier votre identité et fournir une source de financement, comme un compte bancaire ou une carte de débit.

Les principaux marchés d’échange sont Coinbase, Kraken et Gemini. Vous pouvez également acheter des bitcoins auprès d’un courtier en ligne comme Robinhood.

Quel que soit l’endroit où vous achetez vos bitcoins, vous aurez besoin d’un portefeuille de bitcoins pour les stocker. Il peut s’agir d’un « portefeuille chaud » ou d’un « portefeuille froid ».

Un hot wallet (également appelé portefeuille en ligne) est détenu par un échange ou un fournisseur dans le nuage. Les fournisseurs de portefeuilles en ligne comprennent Exodus, Electrum et Mycelium. Un portefeuille froid (ou portefeuille mobile) est un appareil hors ligne utilisé pour stocker des bitcoins et n’est pas connecté à Internet. Parmi les options de portefeuille mobile figurent Trezor et Ledger.

Quelques remarques importantes sur l’achat de bitcoins : bien que les bitcoins soient chers, vous pouvez acheter des fractions de bitcoins auprès de certains vendeurs. Vous devrez également faire attention aux frais, qui sont généralement de petits pourcentages du montant de votre transaction en crypto-monnaie mais qui peuvent s’accumuler sur les achats de petits montants. Enfin, les achats de bitcoins ne sont pas instantanés comme de nombreux autres achats d’actions. Comme les mineurs doivent vérifier les transactions en bitcoins, il vous faudra peut-être au moins 10 à 20 minutes pour voir votre achat en bitcoins sur votre compte.

Comment investir dans le bitcoin ?

Comme une action, vous pouvez acheter et détenir des bitcoins en tant qu’investissement. Vous pouvez même maintenant le faire sur des comptes de retraite spéciaux appelés Bitcoin IRA.

Quel que soit l’endroit où vous choisissez de détenir vos bitcoins, les philosophies des gens sur la façon de les investir varient : Certains achètent et conservent à long terme, d’autres achètent et visent à vendre après une hausse du prix, et d’autres encore parient sur une baisse de son prix. Au fil du temps, le prix du bitcoin a connu de grandes variations, allant jusqu’à 5 165 dollars et jusqu’à 28 990 dollars rien qu’en 2020.

« Je pense que dans certains endroits, les gens peuvent utiliser le bitcoin pour payer des choses, mais la vérité est que c’est un actif qui semble augmenter sa valeur relativement rapidement pendant un certain temps », dit Marquez. « Alors pourquoi vendre quelque chose qui vaudra beaucoup plus l’année prochaine qu’aujourd’hui ? La majorité des personnes qui le détiennent sont des investisseurs à long terme. »

Les consommateurs peuvent également investir dans un fonds commun de placement en bitcoins en achetant des actions du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Cependant, l’investissement minimum requis est de 50 000 dollars. Cela signifie que la majorité des Américains ne sont pas en mesure d’y souscrire. Au Canada, cependant, l’investissement diversifié en bitcoins devient plus accessible. En février 2021, le Purpose Bitcoin ETF (BTCC) a commencé à se négocier comme le premier FNB Bitcoin au monde, et la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario a également approuvé le Evolve Bitcoin ETF (EBIT). Les investisseurs américains à la recherche d’une exposition au bitcoin ou au bitcoin-like peuvent envisager des ETF blockchain qui investissent dans la technologie des crypto-monnaies.

Remarque importante : si les fonds basés sur les crypto-monnaies peuvent ajouter de la diversification aux avoirs en crypto-monnaies et diminuer légèrement le risque, ils comportent toujours beaucoup plus de risques et facturent des frais beaucoup plus élevés que les fonds indiciels à large base ayant des antécédents de rendements réguliers. Les investisseurs qui cherchent à accroître régulièrement leur patrimoine peuvent opter pour des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) basés sur un indice.

Devriez-vous acheter des bitcoins ?

De nombreux experts financiers soutiennent le désir de leurs clients d’acheter des crypto-monnaies, mais ils ne le recommandent pas à moins que les clients n’expriment leur intérêt. « La plus grande inquiétude pour nous est que si quelqu’un veut investir dans la crypto et que l’investissement qu’il choisit ne se porte pas bien, et que tout d’un coup il ne peut pas envoyer ses enfants à l’université », dit Ian Harvey, un planificateur financier certifié (CFP) à New York. « Alors le jeu n’en valait pas la chandelle ».

La nature spéculative des crypto-monnaies conduit certains planificateurs à les recommander pour les investissements « secondaires » des clients. « Certains l’appellent un compte Vegas », dit Scott Hammel, un CFP à Dallas. « Gardons cela loin de notre véritable perspective à long terme. Veillez à ce que cela ne devienne pas une part trop importante de votre portefeuille. »

Le bitcoin est comme une seule action, et les conseillers ne recommanderaient pas de mettre une partie importante de votre portefeuille dans une seule entreprise. Tout au plus, les planificateurs suggèrent de ne pas mettre plus de 1 % à 10 % dans le bitcoin si vous êtes passionné par le sujet. « S’il s’agissait d’une seule action, vous ne lui alloueriez jamais une part importante de votre portefeuille », déclare M. Hammel.

Source https://www.forbes.com/advisor/investing/cryptocurrency/what-is-bitcoin/

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