Qu’est-ce qu’une crise ou bulle immobilière et peut on s’en prémunir ? On vous explique tout ceci en détail.
Bulle immobilière – que se cache-t-il derrière les rideaux ?
Les prix élevés de l’immobilier et la hausse des taux d’intérêt de la construction soulèvent une question pour de nombreuses personnes : Un krach du marché immobilier est-il imminent ?
Pour bien comprendre cette question, il est utile d’examiner de plus près comment une bulle immobilière se développe réellement et ce qui la distingue. Il convient de noter qu’il n’existe actuellement aucune bulle immobilière, car une augmentation des prix sur le marché du logement n’est pas le seul signe de développement d’une bulle immobilière.
Il faut plutôt tenir compte de divers aspects. Actuellement, le marché du logement est tendu dans les villes, mais diverses régions rurales ne sont pas menacées par un effondrement du marché du logement.
Définition d’une bulle immobilière
Une bulle du marché immobilier peut être provoquée par une augmentation extrêmement rapide et brutale des prix d’achat. Il s’agit d’une bulle spéculative sur le marché immobilier. Elle se produit lorsque l’offre et la demande sont déséquilibrées et que trop de parties intéressées sont confrontées à trop peu de propriétés à acheter.
Cela conduit les vendeurs à proposer leurs biens à des prix plus élevés, et les acheteurs potentiels à les payer, car la pression de la demande est trop forte. Toutefois, l’augmentation des prix de l’immobilier n’est pas le seul facteur décisif pour la formation d’une bulle sur le marché immobilier.
D’autres aspects qui donnent lieu à une telle bulle sont les ménages surendettés, les mauvais taux d’intérêt hypothécaires et les propriétés dont la valeur est beaucoup plus élevée que ce qui est approprié. Toutefois, l’augmentation des prix des logements n’est possible que jusqu’à un certain point. Lorsque la bulle immobilière éclate, les personnes intéressées par l’achat ne paieront plus les prix élevés, créant ainsi une baisse de la demande et entraînant une chute brutale des prix en peu de temps.
Les causes d’un effondrement du marché immobilier
Une bulle sur le marché immobilier se produit lorsque différents facteurs se conjuguent de manière défavorable. Les deux principaux facteurs qui déclenchent une spirale ascendante des prix de l’immobilier sont l’octroi d’un trop grand nombre de prêts et l’intervention excessive du gouvernement sur le marché du logement, qui crée des désincitations à l’achat de biens immobiliers.
Plus les gens peuvent se permettre d’accéder à la propriété grâce à un prêt hypothécaire, plus la demande est élevée. Si celle-ci se heurte à une pénurie d’offre sur le marché du logement, il en résulte une forte hausse des prix. Il en va de même si le gouvernement garantit des avantages fiscaux pour l’achat de biens immobiliers. Actuellement, en Allemagne, cela est principalement dû à la politique monétaire de la BCE et à certaines réglementations légales.
Elles assurent un déséquilibre entre l’offre et la demande sur le marché local du logement. Toutefois, comme cela ne s’applique pas à l’ensemble de l’Allemagne, il serait faux de parler d’une bulle immobilière en Allemagne en 2022. Les facteurs d’influence contraires sont les pratiques de prêt encore saines des banques et l’absence de surévaluation de l’immobilier à l’échelle de la région.
Les principales bulles immobilières de l’histoire récente
L’un des exemples les plus connus de bulle immobilière spéculative est le krach du marché immobilier qui a conduit à la crise financière aux États-Unis en 2007. À la fin des années 1990, les établissements de crédit ont pratiqué une politique de prêts hypothécaires souples, ce qui a permis aux familles et aux acheteurs à faible revenu d’accéder à la propriété.
La forte demande a entraîné une hausse des prix, mais les banques ont continué à prêter à des personnes dont la solvabilité était trop faible. À un moment donné, ces personnes n’ont plus été en mesure de rembourser leur prêt hypothécaire en raison de frais excessifs et ont dû quitter leur logement. Cela a provoqué une chute rapide des prix de l’immobilier et, par la suite, la crise financière, qui a également touché les institutions financières allemandes.
En 1990, le Japon a connu une bulle immobilière spéculative touchant les immeubles de bureaux, et au début des années 1990, le phénomène a également été observé en Europe, tant pour les immeubles de bureaux que pour les maisons familiales.
Questions / Réponses
Que se passe-t-il quand une bulle immobilière éclate ?
La flambée des prix de l’immobilier prend fin à un moment donné dans chaque bulle immobilière. Lorsque l’on atteint le point où les acheteurs de biens immobiliers ne sont plus disposés à payer les prix normalement pratiqués sur le marché et que la demande chute brutalement en conséquence, la bulle immobilière éclate.
Même si le coût des prêts augmente, si les banques durcissent leurs directives en matière de prêts hypothécaires ou si l’offre est accrue, par exemple par une augmentation de l’activité de construction, la bulle prend fin. L’éclatement d’une bulle immobilière déclenche une réaction en chaîne : la demande baisse, les prix chutent, ce qui entraîne une baisse des évaluations, des ventes rapides ou même des saisies, ce qui provoque une nouvelle baisse des prix.
Quels sont les signes d’une bulle immobilière en cours ?
Une bulle immobilière se produit lorsque les acheteurs sont prêts à payer des prix extrêmement élevés pour des biens immobiliers. Il en résulte la création de propriétés fortement surévaluées, pour lesquelles les prix payés sont nettement supérieurs à la valeur de la propriété elle-même.
Parmi les déclencheurs potentiels, citons les prêts hypothécaires à seuil trop bas ou une politique fiscale défavorable qui crée de mauvaises incitations et augmente ainsi artificiellement la demande. Lorsque cette évolution a atteint son sommet et que les acheteurs ne veulent plus payer les prix élevés, le marché immobilier s’effondre.
Est-ce le bon moment pour acheter une maison lorsque le marché immobilier s’effondre ?
Si vous souhaitez acheter un appartement ou une maison au moment d’un effondrement du marché immobilier, vous devez vous assurer que la valeur et le prix du bien ne divergent pas trop et vous informer précisément sur le bien proposé, sa valeur et le rendement attendu.
De cette manière, vous pouvez vous assurer que vous n’achetez pas un bien surévalué. En matière de financement, un ratio de fonds propres plus élevé offre une meilleure protection en cas de krach du marché immobilier, car cela évite les difficultés de remboursement du prêt hypothécaire.
Source https://www.everestate.com/blog/housing-bubble
