Qu’est-ce que le trading ?
Le trading est l’achat et la vente d’instruments financiers dans le but de réaliser un profit
Ces instruments sont constitués d’une variété d’actifs auxquels on attribue une valeur financière qui monte et descend – et vous pouvez négocier sur la direction qu’ils prennent.
Vous avez peut-être entendu parler des actions, des parts et des fonds. Mais il existe des milliers de marchés financiers que vous pouvez négocier, et une variété de produits que vous pouvez utiliser pour les négocier.
Vous pouvez vous exposer à des marchés aussi divers que le S&P 500, le FTSE 100, des devises internationales comme le dollar américain ou le yen japonais, ou même des matières premières comme le porc maigre ou le bétail.
Pour commencer, vous devez créer un compte sur une plateforme qui propose ces marchés. Différentes plateformes de trading en ligne propose une variété de marchés financiers qui permettent de spéculer sur la hausse ou la baisse du prix d’un actif.
Quels actifs et marchés pouvez-vous négocier ?
Il existe plus de 17 000 actifs et marchés financiers que vous pouvez négocier avec nous.
Il s’agit notamment de :
- Actions
- Indices
- Forex
- ETFs
- Obligations
- Matières premières
- Taux d’intérêt
- IPO
- Thèmes
Quel que soit l’instrument que vous négociez, le résultat escompté est toujours le même : réaliser un bénéfice. Si vous achetez un instrument à un prix inférieur à celui auquel vous le vendez, vous réalisez un bénéfice. En revanche, si vous le vendez à un prix inférieur, vous subirez une perte.
Il est important de noter que le trading est intrinsèquement risqué – et que vous pourriez perdre plus que prévu si vous ne prenez pas les mesures de gestion du risque appropriées.
Négociation et investissement
La différence entre le trading et l’investissement réside dans le moyen de réaliser un profit et dans le fait que vous deveniez ou non propriétaire de l’actif. Les traders réalisent des bénéfices en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé (position longue) ou en vendant à prix élevé et en achetant à prix bas (position courte), généralement à court ou moyen terme. Ils ne sont pas propriétaires de l’actif qu’ils négocient.
Les investisseurs cherchent à acheter des actions à un prix avantageux et à devenir propriétaires de l’action. Ils réalisent des bénéfices en conservant l’action et en la revendant à un prix plus élevé. L’espoir est que le prix de l’action augmente à long terme et qu’ils puissent profiter de ce mouvement. Les investisseurs peuvent également gagner un revenu sous forme de dividendes si la société en accorde. De plus, ils auront le droit de vote des actionnaires.
Qui négocie et qui investit ?
Les négociants, par opposition aux investisseurs, sont ceux qui préfèrent utiliser l’effet de levier et les produits dérivés pour prendre des positions longues ou courtes sur toute une série de marchés. Les investisseurs cherchent à acheter des actions ou des fonds et feront des bénéfices si le prix augmente.
Les particuliers (appelés négociants ou investisseurs de détail), les institutions et les gouvernements négocient et investissent. Ils participent aux marchés financiers en achetant et en vendant des actifs dans le but de réaliser un bénéfice.
En 2021, les investisseurs particuliers ont représenté 23 % de toutes les transactions sur actions américaines, soit le double de 2019, achetant pour plus de 1,9 milliard de dollars d’actions.1, 2 Ces chiffres ont grimpé en flèche après que la volatilité liée au coronavirus a frappé le marché et que les cours boursiers ont fluctué à un rythme sans précédent.
Certains traders et investisseurs financiers s’en tiennent à un instrument ou à une classe d’actifs en particulier, tandis que d’autres ont des portefeuilles plus diversifiés. Les gouvernements et les institutions peuvent s’adapter à un rythme beaucoup plus rapide, car ils disposent souvent de départements qui se concentrent sur la négociation de différents secteurs et industries. Les institutions restent les plus grands acteurs du marché, 77 % des transactions leur étant attribuées.
Pour que les particuliers puissent investir en bourse, ils doivent passer par un courtier en valeurs mobilières qui exécutera l’ordre. Ils font preuve de diligence raisonnable, effectuent des recherches avant de placer une transaction, lisent les graphiques, étudient les tendances, et le courtier agit en leur nom. Ils négocient à partir de leurs propres comptes privés, qu’ils financent et supportent le risque total de perdre leur capital.
Les institutions qui négocient et investissent comprennent les banques commerciales, les fonds spéculatifs et les sociétés qui ont une influence sur la liquidité et la volatilité des actions sur le marché. En effet, elles s’engagent généralement dans des transactions en bloc, qui consistent à acheter ou à vendre au moins 10 000 actions ou plus à la fois3.
Ces entités sont en mesure de profiter de l’offre et de la demande de biens ou de produits, de l’instabilité politique, de la disponibilité des devises (y compris le mouvement des taux d’intérêt) et de nombreux autres facteurs.
Comment fonctionne la négociation ?
Lorsque vous négociez, vous réalisez des bénéfices si le prix du marché de votre position évolue dans la bonne direction, et vous perdez de l’argent si le prix de votre position évolue dans la mauvaise direction.
Le principe de base à retenir est l’offre et la demande. Lorsqu’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs sur le marché, la demande est plus forte et le prix augmente.
S’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs sur le marché, la demande est réduite et le prix baisse.
S’exposer à des actifs ne peut se faire que de gré à gré (OTC) ou directement sur une bourse.
La négociation de gré à gré implique que deux parties (le négociant et le courtier) concluent un accord sur le prix d’achat et de vente d’un actif. Alors qu’une bourse est un marché hautement organisé où vous pouvez négocier directement un type spécifique d’instrument.
Par exemple, vous pouvez investir dans des actions britanniques à la Bourse de Londres (LSE), ou négocier des contrats à terme ou des options cotés en bourse par l’intermédiaire d’une bourse comme l’Intercontinental Exchange (ICE).
Comme vous vous en rendrez compte, la plupart des traders de détail au Royaume-Uni négocient de gré à gré, en utilisant des produits dérivés comme les spread bets et les CFD, car les actifs sont plus accessibles que ceux qui sont cotés sur une bourse centralisée.
Les investisseurs particuliers, quant à eux, font appel à un agent de change pour exécuter leurs investissements en leur nom par l’intermédiaire d’une bourse.
Exemple de couverture à terme
Un exemple classique de couverture concerne un producteur de blé et le marché à terme du blé. L’agriculteur plante ses graines au printemps et vend sa récolte à l’automne. Dans les mois qui suivent, il est soumis au risque que le prix du blé soit plus bas à l’automne qu’aujourd’hui. Bien que l’agriculteur souhaite tirer le maximum d’argent de sa récolte, il ne veut pas spéculer sur le prix du blé. Ainsi, lorsqu’il plante son blé, il peut également vendre un contrat à terme de six mois au prix actuel de 40 € le boisseau. C’est ce qu’on appelle une couverture à terme.
Supposons que six mois se soient écoulés et que l’agriculteur soit prêt à récolter et à vendre son blé au prix du marché en vigueur. Le prix du marché a en effet chuté à seulement 32 dollars le boisseau. Il vend son blé à ce prix. En même temps, il rachète son contrat à terme court pour 32 €, ce qui génère un profit net de 8 €. Il vend donc son blé à 32 € + 8 € de profit de couverture = 40 €. Il a essentiellement bloqué le prix de 40 € lorsqu’il a planté sa récolte.
Supposons maintenant que le prix du blé a plutôt augmenté à 44 € le boisseau. L’agriculteur vend son blé à ce prix du marché et rachète également ses contrats à terme à découvert pour une perte de 4 €. Son produit net est donc de 44 € – 4 € = 40 €. L’agriculteur a limité ses pertes, mais aussi ses gains.
Questions / Réponses
Comment une option de vente protectrice peut-elle couvrir des pertes à la baisse ?
Une option de vente de protection consiste à acheter une option de vente à la baisse (c’est-à-dire une option dont le prix d’exercice est inférieur au cours actuel de l’actif sous-jacent). L’option de vente vous donne le droit (mais non l’obligation) de vendre l’action sous-jacente au prix d’exercice avant son expiration. Ainsi, si vous possédez l’action XYZ à 100 $ et que vous voulez vous protéger contre une perte de 10 %, vous pouvez acheter une option de vente à 90 %. De cette façon, si l’action devait chuter jusqu’à, disons, 50 $, vous seriez toujours en mesure de vendre vos actions XYZ à 90 $.
Comment le delta est-il utilisé pour couvrir les opérations sur options ?
Le delta est une mesure du risque utilisée dans les opérations sur options qui indique de combien le prix de l’option (appelé prime) variera pour une variation de 1 $ du titre sous-jacent. Ainsi, si vous achetez une option d’achat avec un delta de 30, son prix variera de 0,30 $ si le sous-jacent évolue de 1,00 $. Si vous voulez couvrir ce risque directionnel, vous pouvez vendre 30 actions (chaque contrat d’option sur actions vaut 100 actions) pour devenir delta neutre. Pour cette raison, le delta peut également être considéré comme le ratio de couverture d’une option.
Qu’est-ce qu’un hedger commercial ?
Un hedger commercial est une entreprise ou un producteur de produits qui utilise les marchés dérivés pour couvrir son exposition au marché des articles qu’il produit ou des intrants nécessaires à ces articles. Par exemple, Kellogg’s utilise du maïs pour fabriquer ses céréales pour petit-déjeuner. Elle peut donc acheter des contrats à terme sur le maïs pour se protéger contre la hausse du prix du maïs. De même, un producteur de maïs peut vendre des contrats à terme sur le maïs pour se couvrir contre la chute du prix du marché avant la récolte.
Qu’est-ce que la découverture ?
La dé-couverture consiste à liquider une position de couverture existante. Cela peut être fait si la couverture n’est plus nécessaire, si le coût de la couverture est trop élevé, ou si l’on cherche à prendre le risque supplémentaire d’une position non couverte.
